Куда вложены пенсионные деньги казахстанцев

ЕНПФ представил свежие данные об инвестиционной доходности пенсионных акитивов.

Единый накопительный пенсионный фонд ( ЕНПФ ) отчитался об управлении пенсионными активами Национальным банком РК (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП) состоянию на 1 мая 2025 года, передает inbusiness.kz.

Отчет представлен на сайте enpf.kz в разделе "Показатели — Инвестиционная деятельность".

"Общий объём пенсионных активов на 1 мая 2025 года под управлением НБРК и УИП составил 23 065,95 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ , находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счёт обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили порядка 22 630,73 млрд тенге (без учета денег на счетах пенсионных взносов и выплат). Объём пенсионных активов, сформированных за счёт обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, — 372,84 млрд тенге.

Пенсионные активы под управлением УИП составили более 62,38 млрд тенге", — говорится в сообщении.

Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

Нацбанк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам.

Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счёт ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 мая 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги министерства финансов РК – 43,14%, облигации квазигосударственных компаний – 9,09%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 3,21%, депозиты НБРК – 2,22%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,49%, МФО – 1,37%.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретённые за счёт ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 мая 2025 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 59,63%, в долларах США – 40,37%, в других валютах — 0,01% портфеля пенсионных активов.

Из анализа структуры полученного дохода следует, что доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям "обратное РЕПО" составил 590,71 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг, иностранной валюты, по активам, находящимся во внешнем управлении, сложилась отрицательной. Прочие доходы составили 4,32 млрд тенге.

Несмотря на краткосрочные колебания доходности, за последние 12 месяцев с мая 2024 года по апрель 2025 года размер начисленного инвестиционного дохода составил порядка 2,63 трлн тенге, доходность за данный период составила 13,35% при инфляции в размере 10,70%.

Направления инвестирования ОПВР на 1 мая 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги министерства финансов РК – 77,98%, операции РЕПО – 15,94%, депозиты НБРК – 6,08%.

Инвестиционный портфель за счёт ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте.

По состоянию на 1 мая 2025 года доходность ПА ОПВР за последние 12 месяцев составила 9,03%.

"Напомним, что пенсионные накопления – долгосрочные инвестиции. Поэтому анализировать размер инвестиционного дохода целесообразно за период не менее одного года. В отдельные периоды может наблюдаться снижение доходности вследствие волатильности курсов иностранных валют, изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, а также влияния инфляции. Диверсификация инвестиционного портфеля, когда доход по одним инструментам перекрывает временные убытки по другим, обеспечивает сохранность и устойчивую доходность пенсионных сбережений в долгосрочной перспективе. Так, инвестиционный доход в динамике за последние три года показывает стабильный рост, доходность пенсионных активов превышает уровень инфляции", — отмечают в ЕНПФ.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о стуктуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счёт ОПВР.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объём пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет более 62,38 млрд тенге.

По состоянию на 1 мая 2025 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО "Jusan Invest", составили 11,70 млрд тенге.

Основные инвестиции компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) – 21,55%, облигации банков второго уровня РК – 18,88%, ГЦБ МФ РК – 17,78%, Репо – 10,35%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 7,91%, МФО – 6,22%, корпоративные облигации эмитентов РК – 6,03%, ГЦБ иностранных государств – 4,75%. Отмечается, что 67,00% портфеля представлено в тенге, 31,58% — в долларах США, 1,42% — в других валютах.

По состоянию на 1 мая 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 16,42%.

Пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО "Halyk Global Markets", по состоянию на 1 мая 2025 года составили 5,46 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: "обратное РЕПО" (не более 90 календарных дней) – 22,90%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 14,26%, государственные ценные бумаги министерства финансов РК – 12,87%, облигации банков второго уровня РК – 11,45%, корпоративные облигации организаций РК – 10,94%, облигации квазигосударственных организаций РК – 8,96%, долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 7,50%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 2,61%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 2,54%.

Инвестиции в национальной валюте составили 69,72% портфеля, в долларах США — 30,28%.

По состоянию на 1 мая 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 16,74%.

Пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО "BCC Invest", на 1 мая составили 6,17 млрд тенге.

Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК – 26,20%, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 19,17%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 16,62%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 11,01%, РЕПО – 9,19%, ГЦБ МФ РК – 8,45%.

Инвестиции в национальной валюте составили 75,77% портфеля, в долларах США — 24,23%.

По состоянию на 1 мая 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 17,45%.

Пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО "Сентрас Секьюритиз", на 1 мая составили 2,31 млрд тенге.

В ГЦБ МФ РК инвестировано 21,17%, корпоративные облигации эмитентов РК – 19,94%, облигации квазигосударственных организаций – 18,34%, облигации БВУ РК – 10,23%, государственные облигации США – 6,58%, РЕПО – 5,54%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 4,31%.

Инвестиции в национальной валюте составили 69,82% портфеля, в долларах США — 30,18%.

По состоянию на 1 мая 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 15,66%.

Пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО "ДО Народного Банка Казахстана "Halyk Finance", на 1 мая составили 36,74 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: ГЦБ МФ РК – 25,23%, корпоративные облигации эмитентов РК – 14,12%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 10,87%, облигации банков второго уровня РК – 11,78%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 10,04%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 7,30%, ГЦБ иностранных государств – 6,48%, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 6,77%.

В инструменты в национальной валюте инвестировано 60,20% портфеля, в долларах США — 39,80%.

По состоянию на 1 мая 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 16,49%.

Подробная структура инвестиционных портфелей финансовых инструментов под управлением УИП с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Напомним, что с 1 июля 2023 года вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счёт обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учета порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их УИП в объёме 100%.